Histórico crédito internacional de USD 1.700 millones para financiar el oleoducto Vaca Muerta Sur

El consorcio liderado por YPF avanza con un préstamo récord que marca un hito para la infraestructura energética del país.

El oleoducto conectará Añelo con el Atlántico y permitirá duplicar la capacidad exportadora de crudo.

En un paso clave para consolidar a Vaca Muerta como plataforma exportadora, un consorcio integrado por las principales compañías del sector energético argentino firmará en los próximos días un crédito sindicado por 1.700 millones de dólares para financiar el desarrollo del oleoducto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS). Se trata del mayor financiamiento privado para infraestructura energética en las últimas dos décadas.

La línea de crédito, estructurada a cinco años con tasa SOFR, será otorgada por entidades financieras internacionales de primer nivel como Citi, JP Morgan, Deutsche Bank, Itaú y Santander, a las que podrían sumarse otras diez instituciones. Los fondos permitirán acelerar la construcción de esta obra estratégica, que conectará los yacimientos de Añelo (Neuquén) con la nueva terminal portuaria de Punta Colorada (Río Negro).

Con una extensión de 525 kilómetros y capacidad inicial para transportar 550.000 barriles diarios —ampliables a 700.000— el oleoducto VMOS está diseñado para duplicar la evacuación de petróleo desde la cuenca neuquina y potenciar las exportaciones a gran escala. Se prevé que la obra esté operativa en el segundo semestre de 2027.

El impacto proyectado es significativo: desde 2028, las exportaciones de crudo podrían alcanzar los 15.000 millones de dólares anuales. Además, una porción del financiamiento será canalizada a través del mercado de cambios local, lo que permitirá sumar divisas a las reservas del Banco Central.

El proyecto no sólo contempla el ducto principal, sino también obras complementarias como estaciones de bombeo, tanques de almacenamiento y una terminal marítima capaz de recibir buques tipo VLCC, optimizando la logística de exportación hacia Asia.

El consorcio está integrado por YPF, Chevron, Shell, Vista, Pluspetrol, Pan American Energy y Pampa Energía. Además del crédito externo, se contempla una emisión de deuda por 400 millones de dólares en el mercado local y aportes de capital por parte de las operadoras.

Horacio Marín, CEO de YPF, destacó que este es el primer gran desarrollo de infraestructura energética realizado de forma colaborativa por todas las compañías del sector, sin intervención directa del Estado. “Este modelo puede replicarse en otras inversiones clave que requiere el país”, señaló.

El avance del VMOS y su financiamiento envían una señal potente a los mercados internacionales y alienta nuevas inversiones bajo el Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI). Con el horizonte puesto en el 2030, YPF proyecta exportaciones combinadas de petróleo y GNL por hasta 40.000 millones de dólares anuales.