Alerta roja financiera
5,8 millones de argentinos quedaron excluidos del crédito por la alta morosidad.
La mora en los hogares alcanzó el 12,7% del sistema en mayo, mientras que las pymes siguen registrando un aumento en sus incumplimientos. La pérdida del poder adquisitivo ante la suba de tarifas y el fuerte impacto de las apuestas en los menores de 35 años configuran un escenario crítico. Los bancos lanzan agresivos planes de refinanciación.
El sistema financiero argentino enfrenta una marcada luz de alerta debido al deterioro en la capacidad de pago de los clientes. De acuerdo con datos consolidados de la consultora 1816 y el Instituto Argentina Grande (IAG), más del 27% de las personas que tomaron préstamos dejaron de ser “sujetos de crédito” debido a sus deudas pendientes. Esto significa que 5,8 millones de personas se encuentran en condición de morosidad y no pueden volver a financiarse, de las cuales 3,5 millones arrastran deudas categorizadas como irrecuperables.
A raíz de este diagnóstico, los analistas descartan que el crédito al consumo actúe como un motor relevante para la reactivación económica a corto plazo, marcando un freno respecto de la dinámica observada entre el segundo semestre de 2024 y los primeros meses de 2025.
1. Radiografía de la morosidad: El stock bajo la lupa
Si bien el indicador general muestra cifras elevadas, desde el sector bancario aclaran que se trata de un problema de acumulación de stock (los créditos impagos permanecen 12 meses en los balances antes de ser dados de baja contablemente) y que el flujo de nuevos deudores comenzó a desacelerarse.
La situación varía drásticamente según el perfil del deudor y el tipo de entidad:
Niveles de morosidad por segmento (Mayo)
| Segmento / Entidad | Índice de Mora | Particularidades del Sector |
|---|---|---|
| Familias (Sistema General) | 12,7% | Impulsado por el arrastre de las tarjetas de crédito. |
| Entidades No Financieras | 32,2% | Registra el mayor nivel de irregularidad del mercado. |
| Tarjetas de Crédito | 20,0% | Concentrado principalmente en el Gran Buenos Aires (GBA). |
| Banca Pública (Hogares) | 6,5% | Cerca de la mitad del promedio general debido a las cuentas sueldo. |
| Empresas (Total) | 3,5% | Subió desde el 3,3% previo, traccionado por las pymes. |
El impacto corporativo en los balances: Diego Rivas, CEO de Banco Galicia, advirtió que el nivel de mora en las pymes sigue en alza y aún no alcanzó un techo, a diferencia de los individuos. En el caso puntual de Galicia, los cargos por incobrabilidad del último trimestre superaron a la masa salarial total de la compañía, estimándose pérdidas por deudas impagas cercanas a los $776.000 millones.
2. Los disparadores de la crisis: Salarios abajo, tarifas arriba y apuestas
El fuerte incremento de la irregularidad financiera responde a una combinación de factores macroeconómicos que golpearon de forma directa el bolsillo de los trabajadores formales e informales:
- Caída del salario real: Hasta marzo, las remuneraciones formales encadenaron siete caídas consecutivas. Los sueldos del sector privado se ubican un 3,5% por debajo de noviembre de 2023, mientras que los haberes de los empleados estatales sufrieron una contracción del 17,23%.
- El peso de las tarifas: Bajo la administración actual, el costo de los servicios públicos se cuadruplicó para los sectores de menores recursos en el AMBA, absorbiendo en muchos casos hasta el 20% de los ingresos totales del hogar. Esto obligó a las familias a priorizar el pago de luz, gas, alquiler y colegios, dejando la cuota del banco en último lugar.
- El fenómeno de los menores de 35 años: Es el grupo etario más afectado. Casi el 40% de los jóvenes menores de 35 años con créditos vigentes posee al menos un préstamo en situación irregular. Las entidades vinculan de forma directa esta vulnerabilidad con el auge de las plataformas de apuestas deportivas en línea, las cuales proyectan volúmenes récord debido a la disputa del Mundial 2026.
3. Salvavidas financiero: Las estrategias de refinanciación de la banca pública
Ante la necesidad de sanear las carteras y permitir que los usuarios regularicen su situación, las principales entidades del Estado salieron a ofrecer líneas especiales de consolidación de deuda:
Banco Nación
Lanzó una línea de unificación de obligaciones financieras dirigida a clientes que perciben sus haberes en la institución. Permite agrupar deudas mantenidas tanto en el propio banco como en terceras entidades por montos de hasta $100 millones, a una tasa fija (TNA) del 65% y con un plazo de devolución de hasta 72 meses.
Banco Provincia
La banca pública bonaerense reconfiguró su programa de refinanciación, logrando cerrar 75.000 acuerdos por más de $281.000 millones en la primera mitad del año. El plan segmenta el beneficio según el nivel de atraso e ingresos (con foco en salarios menores a cuatro mínimos, equivalentes a $1.470.000):
- Mora temprana (< 90 días) con cuenta sueldo/jubilación: Tasa del 50% anual.
- Mora temprana con ingresos menores a 4 salarios mínimos: Tasa del 39% anual.
- Mora avanzada (> 90 días) o sobreendeudamiento: Tasa especial del 31% anual para evitar que la deuda afecte más de la mitad de los ingresos del usuario.
- Tarjetas de crédito (Visa y Mastercard): Plan de refinanciación de consumos con tasa del 41% en 60 cuotas mensuales, aplicable para deudas de hasta $10 millones y atrasos de hasta 70 días.
Fuente: VMO
