Vista Energy consolida su plan de expansión en Vaca Muerta

Obtuvo US$ 400 millones en el mercado internacional.

La petrolera conducida por Miguel Galuccio reabrió un bono senior a 2038 en Wall Street. Con esta colocación, suma músculo financiero para sostener el ritmo de perforación, la infraestructura y el crecimiento productivo en la Cuenca Neuquina.

Por Redacción Vaca Muerta Online

En el marco de su acelerado plan de desarrollo en el shale neuquino, Vista Energy volvió a mostrar credenciales de acceso al crédito internacional. La compañía reabrió con éxito una emisión de obligaciones negociables (ON) senior con vencimiento en 2038, mediante la cual captó US$ 400 millones que serán destinados a financiar sus operaciones e inversiones en Vaca Muerta.

La colocación se concretó a un precio equivalente al 99,473% de su valor nominal, fijando una tasa de interés anual del 7,87% y un rendimiento del 7,95%. El cierre formal de la operación está previsto para el próximo 9 de octubre. Con esta ampliación, la serie alcanza un monto total en circulación de US$ 900 millones, sumándose a los US$ 500 millones emitidos originalmente.

Solidez financiera para sostener la curva de producción

El respaldo del mercado internacional llega en un momento de récords operativos para la firma. De acuerdo con los últimos estados financieros informados por la operadora:

• Producción al alza: En el segundo trimestre de este año, la compañía promedió 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d), lo que implicó un salto del 32% en la comparación interanual.
• Flujo de caja e ingresos: Registró un EBITDA ajustado de US$ 805 millones y un flujo de caja libre de US$ 491 millones.
• Apalancamiento controlado: A pesar del fuerte despliegue de capital, mantuvo su ratio de deuda neta sobre EBITDA en 1,41 veces, un nivel considerado saludable por los analistas financieros.

Músculo operativo y más superficie en el unconventional

El salto en la escala de Vista recibió un impulso clave tras la adquisición de las participaciones que la noruega Equinor poseía en los bloques Bandurria Sur y Bajo del Toro. Esta transacción añadió cerca de 22.000 barriles diarios a su cartera, empujando la producción consolidada de la compañía por encima de los 160.000 barriles diarios.

Con la incorporación de esta nueva superficie operativa, el financiamiento obtenido busca garantizar la continuidad en la perforación y completación de nuevos pozos, así como la expansión de las instalaciones de tratamiento y transporte de hidrocarburos (facilities).

Detalles del instrumento de deuda

El título emitido forma parte del programa global de obligaciones negociables simples de Vista Energy por hasta US$ 4.000 millones.

Entre sus principales características financieras destacan:

• Perfil de amortización: Concentrado en el tramo final de la vida del título, cancelando el capital en tres cuotas anuales: 33% en 2036, 33% en 2037 y el 34% restante al vencimiento en 2038.
• Compresión de spread: La compañía logró reducir el diferencial de tasa respecto de los valores de referencia desde un 3,5% hasta un 3%, lo que refleja una menor percepción de riesgo por parte de los inversores en comparación con la colocación inicial.

Con esta operación, la compañía reafirma su posición como uno de los principales actores independientes del unconventional argentino, consolidando su modelo de negocio enfocado en la eficiencia operativa y el crecimiento rentable en Vaca Muerta.